PANTERA CAPITAL Đánh giá về Vega Protocol

 Pantera gần đây đã dẫn đầu vòng 5 triệu đô la vào Vega , một giao thức phi tập trung cho các công cụ tài chính phái sinh cho phép giao dịch ký quỹ an toàn và không giám sát. Đọc cách nó hoạt động và tại sao nó hấp dẫn:

• Vega là một giao thức phi tập trung để tạo và giao dịch các dẫn xuất tài chính trên blockchain. Nó tự động hóa rất nhiều bước “người trung gian” trong các thị trường như vậy, chẳng hạn như thanh toán, tài sản thế chấp, quản lý rủi ro và định giá phí để tạo ra trải nghiệm liền mạch cho các nhà giao dịch cũng như các nhà tạo lập thị trường.

• Giao thức của Vega có ba phẩm chất xác định chính:

  • Giao thức đã tích hợp các biện pháp khuyến khích để thưởng cho các nhà hoạch định giá và các nhà tạo lập thị trường vì đã cung cấp tính thanh khoản để cung cấp sức mạnh cho các thị trường tài chính khác nhau. Những khuyến khích này thích ứng để thu hút các nhà tạo lập thị trường đến với các sản phẩm tài chính cần sự hỗ trợ của họ.

  • Giao thức sử dụng tài sản thế chấp dựa trên tiền điện tử, nhưng có thể kết hợp với nhiều chuỗi khối và nhận tài sản thế chấp dưới dạng Bitcoin, mã thông báo ERC20, stablecoin, v.v. Điều này cung cấp cho người dùng khả năng tùy biến cao.

  • Việc tạo thị trường trên mạng của Vega cực kỳ dễ dàng, vì họ tự động hóa phần lớn cơ sở hạ tầng tài chính cần thiết để thị trường đó tồn tại. Thị trường được chấp thuận thông qua giao thức bằng chứng cổ phần (PoS) từ những người tham gia của Vega.

• Vega cung cấp các công cụ tạo thị trường và giao dịch mạnh mẽ giúp tự động hóa các quy trình trung gian. Tạo thị trường dễ dàng như thiết lập các thông số cho thị trường và gửi nó để xem xét và giao dịch cũng dễ dàng như việc cắm cơ sở hạ tầng hoặc giao diện hiện có vào API hoặc gửi đơn đặt hàng thông qua dapp do Vega tạo, sau đó sẽ tự động được thực thi theo giao thức của Vega.

• Cuối cùng, Vega đại diện cho một bước tiến lớn trong việc đa dạng hóa tài chính phi tập trung và mở rộng các loại sản phẩm tài chính có sẵn để giao dịch bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain.

Hệ sinh thái DeFi

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một trong những ứng dụng nóng nhất của tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối –– việc sử dụng các khái niệm tài chính truyền thống như chứng khoán, trái phiếu, thị trường tiền tệ, v.v. và đưa chúng lên chuỗi khối sẽ mang lại nhiều quyền lực hơn đáng kể cho những người tham gia trong những thị trường này, không chỉ những người trung gian quản lý chúng.

Mặc dù DeFi là một lĩnh vực còn rất non trẻ, nhưng có một lượng lớn mối quan tâm đáng kinh ngạc trong việc giao dịch trên blockchain và mở rộng khả năng tài chính của tiền điện tử.

Giới thiệu Vega

Vega là một giao thức để tạo và giao dịch các công cụ tài chính phái sinh trên blockchain. Vega loại bỏ những người trung gian thường có mặt trong các thị trường phái sinh và tự động hóa toàn bộ việc tạo và giao dịch trên thị trường thông qua các hợp đồng thông minh, sự đồng thuận và các ứng dụng khác của blockchain. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra một thị trường phái sinh phi tập trung và tạo điều kiện cho các giao dịch ký quỹ hoàn toàn tự động.

Vega thực sự hỗ trợ bất kỳ loại sản phẩm tài chính nào, không chỉ những sản phẩm dựa trên tiền điện tử. Nó thậm chí có thể hỗ trợ chứng khoán được mã hóa. Ý tưởng là thiết lập một thị trường tổng quát cho các tài sản có thời hạn quan trọng, như hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v.

Nếu DeFi phổ biến như vậy, tại sao Vega lại khác?

Vega là một trong những giao thức phái sinh tự động đầu tiên dành cho tiền điện tử, vì vậy đây là một bước phát triển to lớn cho thị trường đầu tư tài chính rộng lớn hơn trong bối cảnh của blockchain. Ngoài ứng dụng chung đó, Vega có ba yếu tố khác biệt chính.

First, built-in liquidity incentives. The protocol has liquidity tools baked into its architecture to support market makers and traders for literally any financial derivative. It automates the liquidity pricing process individually for each market, by ingesting the volume and prices of trades and real-time liquidity prices in order to calculate an accurate price. The prices are also algorithmically set to draw liquidity to markets with the greatest need, and to ensure that all markets are operating at the greatest efficiency possible. It then uses the revenue generated from the liquidity price to reward market makers and infrastructure operators––this incentivizes market makers to continue creating and managing markets on Vega’s protocol, increasing the total volume and diversity of transactions occurring on the network. This cycle of positive reinforcement draws more and more attention to Vega’s product and also the broader sphere of decentralized derivatives––rewarding market makers incentivizes them to make more markets.

Thứ hai, một loạt các lựa chọn tài sản thế chấp. Các dẫn xuất của Vega đều được thế chấp bằng tiền điện tử, nhưng cơ sở hạ tầng phi tập trung của Vega hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử khác nhau được sử dụng làm tài sản thế chấp. Vega kết nối với hầu hết các blockchain chính và hỗ trợ tài sản thế chấp dưới dạng tài sản kỹ thuật số như Bitcoin, mã thông báo ERC20, các loại tiền ổn định khác nhau, v.v. Điều này rất quan trọng vì nó cho phép người dùng lựa chọn phương tiện thế chấp ưa thích của họ, thay vì để một người trung gian tùy ý xác định cơ sở hạ tầng cơ bản của các giao dịch. Mức độ tùy chỉnh cao của Vega đối với tài sản thế chấp thực sự làm cho thị trường phái sinh tiền điện tử trở nên cá nhân hóa và thích ứng nhất có thể. Mạng cũng tính toán tài sản thế chấp tối thiểu cần thiết để duy trì các vị thế mở trong thời gian gần thực, tối ưu hóa chi phí biên và tối đa hóa đòn bẩy. Giao diện của Vega cũng cho phép các nhà giao dịch xem số dư tài sản thế chấp của họ bất kỳ lúc nào, đơn giản hóa quy trình và đặt nhiều quyền kiểm soát hơn vào tay các nhà giao dịch và nhà tạo lập thị trường.

Thứ ba, tính đơn giản của việc lập thị trường. Toàn bộ đặc tính của Vega là khiến việc tạo thị trường trong một hệ thống P2P (phi tập trung, phân cấp) vô cùng đơn giản. Vega cuối cùng sẽ cung cấp một thư viện các tính năng sản phẩm và các nguyên tắc tiền mặt mà từ đó các nhà tạo lập thị trường có thể dễ dàng kiến ​​trúc các dòng tiền và cơ sở hạ tầng thanh toán cho các tùy chọn khác nhau, tương lai, v.v. Vega có các mô hình rủi ro được xây dựng trước để tự động tính toán tiền ký quỹ và đòn bẩy; những người tham gia vào các thị trường này chỉ cần cung cấp các thông số như tài sản cơ bản và ngày tháng.

Làm thế nào để tạo thị trường thực sự hoạt động trên Vega?

Sau khi người dùng nhập các thông số cần thiết cho thị trường và sản phẩm tài chính mong muốn của họ trên Vega, thị trường sẽ đi vào quá trình xem xét bởi những người tham gia trên mạng của Vega. Các nhà tạo lập thị trường cũng phải gửi một trái phiếu tài chính cho mạng Vega để đảm bảo rằng nhà tạo lập thị trường tuân thủ các quy trình của Vega. Vega sử dụng giao thức bằng chứng cổ phần (PoS) để bỏ phiếu trên các thị trường –– về cơ bản, trọng lượng của bất kỳ phiếu bầu nào của người tham gia nhất định tỷ lệ với cổ phần của họ hoặc giá trị tài sản trong mạng. Khi thị trường vượt qua giai đoạn xem xét, Vega sẽ tự động khởi chạy thị trường đó.

Khi thị trường phát triển, các nhà tạo lập thị trường phải liên tục cung cấp khối lượng đặt hàng sách tỷ lệ thuận với cam kết đưa ra thị trường của họ. Họ cũng chịu trách nhiệm cung cấp và duy trì tính thanh khoản trên thị trường. Đổi lại, họ nhận được một phần giải phóng giao dịch khi bất kỳ nhà giao dịch nào quyết định lấy giá của một sản phẩm tài chính. Phí giao dịch được Vega tính toán linh hoạt để đảm bảo rằng các nhà tạo lập thị trường đang hỗ trợ các thị trường có nhu cầu lớn nhất. Việc cập nhật động các thông số khác nhau có thể mang tính tính toán cao, đó là lý do tại sao một nền tảng như Vega lại rất quan trọng; nó cung cấp các bản cập nhật gần như thời gian thực về trạng thái của bất kỳ thị trường nhất định nào, điều này cực kỳ hữu ích cho những người dùng phải đối mặt với những thách thức phức tạp về thời gian khi tương tác với blockchain lớp 0 hoặc các lựa chọn thay thế như máy ảo Ethereum.

Giao dịch hoạt động như thế nào trên Vega?

Vega sử dụng cùng một thiên tài của các giao thức phi tập trung của mình để tạo ra một môi trường giao dịch công bằng, hiệu quả. Người dùng có thể đặt hàng cho bất kỳ thị trường nào được liệt kê trên giao thức của Vega; khi chúng đã được đặt, mạng sử dụng giao thức đồng thuận để xếp hạng chúng về mức độ ưu tiên thời gian. Sau đó, giao thức thực hiện một cách xác định giao dịch trên tất cả các nút của mạng để đảm bảo rằng sự khớp lệnh, quản lý rủi ro và giải quyết giống nhau xảy ra cho tất cả các lệnh và người tham gia trong giao thức; Về mặt này, công nghệ của Vega đặc biệt mạnh mẽ, với toàn bộ công cụ đối sánh hoàn chỉnh, công cụ rủi ro, công cụ ký quỹ, công cụ thanh toán và công cụ quản trị. Toàn bộ mạng được kiến ​​trúc kỹ lưỡng để cung cấp mức độ tự động hóa cao nhất và tạo ra thị trường thực sự công bằng và phi tập trung. Khi người định giá đưa ra một giao dịch,

Vega cũng đang làm việc để tăng các phương thức giao dịch mà nó hỗ trợ, bao gồm yêu cầu báo giá, đấu giá, sổ đặt hàng giới hạn, tùy thời điểm và hơn thế nữa.

Vega cũng có nhiều API khác nhau mà người dùng có thể cắm vào để tự động hóa giao dịch với cơ sở hạ tầng và giao diện của riêng họ; nó cũng sẽ có một dapp cung cấp giao diện người dùng để giúp người dùng hình dung các vị trí và các sản phẩm tài chính khác nhau mà họ có thể thực hiện các giao dịch.

Một nguyên mẫu giai đoạn đầu của giao diện người dùng giao dịch của Vega.

Lời kết

Vega cung cấp một giao thức phi tập trung mạnh mẽ và có thể tùy chỉnh để tạo các dẫn xuất tài chính trên blockchain và giao dịch chúng. Mặc dù mới được phát triển tương đối sớm, khả năng tạo lập thị trường và giao dịch tự động của Vega có nhiều hứa hẹn về tài chính phi tập trung; nó cung cấp cho người dùng sức mạnh cần thiết để tạo thị trường của riêng họ và xác định các thông số của riêng họ, đồng thời cung cấp đủ giàn giáo lớp thứ hai để đơn giản hóa trải nghiệm DeFi và tự động hóa nhiều nhất có thể. Điều này không chỉ đơn giản là blockchain và tiền điện tử, mà còn đóng vai trò là một mô hình phi tập trung về cách các sản phẩm tài chính có thể được tạo và giao dịch trực tuyến một cách công bằng và hiệu quả.

Cuối cùng, Vega đại diện cho một bước tiến lớn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung; mức độ kiểm soát cao đối với các sản phẩm tài chính và công cụ phái sinh đa dạng hóa đáng kể các ứng dụng của công nghệ như blockchain và sự đồng thuận trong lĩnh vực tài chính.